未来 我国供应链金融发展的五大趋势

自国务院办公厅于2017年发出《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》以来，供应链金融已经逐渐成为中国众多产业和企业重要的战略发展方向。这项政策强调了大力发展供应链金融的重要性，旨在推动实体经济与金融的融合，同时确保风险的有效管理。随后的商务部等八部门发布的通知，进一步明确了规范发展供应链金融，以确保其服务于实体经济的宗旨。

随着各项政策的出台，各类企业、金融机构以及互联网科技公司纷纷涉足供应链金融领域，引发了广泛的关注和热议。人们对供应链金融的本质有了更深入的理解，即它是依托供应链运营，通过金融业务推动整个供应链的资金流动，借助金融科技的力量，促进产业供应链的发展。

供应链金融的核心在于，它不仅仅是简单的融资借贷，而是更广义的金融服务活动。这些活动针对产业供应链中的特定业务展开，不同的业务特点和参与者都会产生差异化的金融需求。其目的在于优化整个产业的现金流，缩短现金流量周期，让各方以较低的资金成本实现较高的经营绩效。良好的供应链金融服务不仅能解决资金问题，更能助力产业构建更具竞争力的供应链体系。

随着供应链金融的深入发展，以下几个趋势逐渐显现：

一是对产业供应链场景的深刻把握和综合风险管控能力的强调。供应链金融必须深入理解产业场景及各参与主体的价值诉求，只有这样，才能有效地开展金融活动，实现“金融服务实体”的目标。要想切实结合产业特点开展供应链金融服务并有效管控风险，需要对产业场景进行解构和建构，包括跨组织的供应链运营场景、跨层级的供应链运营场景以及全局系统性的信用管理和绩效测度场景。

与此供应链金融服务的综合风险管控能力也至关重要。尽管供应链金融立足于产业，但并不意味着它能天然规避风险。随着更多企业和金融机构的加入，出险和暴雷事件也可能频繁发生。如何有效地识别、评估、监控和应对风险，将成为供应链金融发展的重要挑战。

为了提升供应链金融服务能力，需要从两个方面着手：一是提升对产业场景的解构和建构能力，二是增强综合风险管控能力。只有这样，才能更好地服务实体经济，推动供应链金融的健康发展。在未来的发展中，供应链金融将继续发挥其在优化供应链管理、促进实体经济发展中的重要作用。期待各方能深入，共同推动供应链金融的繁荣与发展。随着供应链金融的迅速发展，其涉及的风险问题也逐渐显现。目前主要存在五类风险，这些风险主要源于供应链金融的复杂性和多主体性。为了更好地理解和应对这些风险，我们必须深入了解其根源和表现形式。

其中，通过虚构交易行为和物流行为实施套利、套汇和套税的行为是首要风险。还存在重复和虚假仓单的问题，一些企业开具虚假仓单或重复质押仓单以骗取资金。通过关联方进行担保或实施动产监管骗取资金的现象也时有发生。凭借供应链业务或资产，多渠道套取资金，放大融资风险的行为也屡见不鲜。一些企业在开展一段时间的供应链金融业务后，为了扩大业绩或实现上市等目标，转做小贷、P2P等业务，甚至假借供应链金融的名义实作P2P及民间借贷等业务，这些“移花接木”的行为也带来了不小的风险。

为了供应链金融的健康持续发展，打造强大的风控能力显得尤为重要。在风险管理过程中，有两个关键问题需要我们关注。如何采用有效手段和措施保证贸易背景的真实性。这包括对交易主体的判别、交易行为的核实、交易过程的把握及交易要素的确保。只有确保贸易背景的真实性，我们才能避免金融危机的发生。如何形成有效的管理体系保证资产状态的透明性。除了把握交易真实性背景外，对交易资产状况的实时掌控也是供应链金融风险管理的重要部分。资产是供应链运营的基本单元，保证其安全、合理配置和价值保全对供应链金融的健康发展具有重要意义。

随着供应链业务的复杂化和多主体化，建立多主体专业分工基础上的协同供应链金融网络已成为主要趋势。单一的金融机构或组织已难以满足各类主体的金融服务需求，因此未来的供应链金融需要专业化的ICT能力和多主体的连接能力。这催生了不同类型的参与主体，包括供应链中的业务参与主体、平台服务提供商、综合风险管理者以及风险承担者和流动性提供者等。这些主体各自发挥着相应的功能，并相互协同配合，形成了多种供应链金融组织方式。

供应链金融的多元形态与未来发展趋势

在供应链金融领域，存在多种参与形态，其中每一种都有其独特的合作方式和角色定位。对于缺乏充足资源和能力的供应链参与者，他们选择与外部专业技术公司合作，共同搭建供应链金融服务平台。这些外部技术公司不仅提供技术支持，还帮助引入外部金融机构，让其在供应链中扮演综合风险管理及流动性提供的角色。这便是第四种形态——合作共融，共享成果。

还有专门服务于供应链金融的专业服务商，他们与产业供应链企业紧密合作，引入金融机构，为产业供应链企业提供全方位的融资服务。这便是第五种形态——专业服务商的角色定位。而在特定情况下，一些组织通过整合多种金融机构，为供应链中的参与主体提供金融服务，并承担综合风险管理的责任，这是第六种形态的独特之处。

第七种形态则更多由金融机构推动，他们通过搭建供应链金融服务平台，深入掌握产业供应链参与者的经营数据，通过数据分析全面把握产业企业的信用状况，为决策提供有力支持。

随着供应链的智慧化发展，特别是信息通讯技术的推动，供应链金融活动正呈现出与科技高度融合的趋势。金融科技的出现，使得供应链金融运营更为智慧、高效。金融科技的各种技术，如物联网、大数据、云计算、人工智能及区块链等，已经融入到供应链运营和金融活动中，有效降低了信息不对称和道德风险问题。金融科技赋能于供应链金融，需要构建一个融合性的信息通讯技术体系，为供应链金融活动全面赋能。这种赋能过程具有差异性，需要根据不同的业务需要产生作用。

未来，供应链金融的社会责任和可持续性将成为重要方向。这包括保证供应链金融的合规经营，以及服务中小微企业的持续发展。随着供应链金融的深入发展，产业与金融的界限逐渐模糊，需要明确各自的定位和责任。供应链金融应更多关注服务于劣势地位的农户及可循环行业，推动农业供应链和再循环产业供应链的持续发展。这需要供应链金融能够真正落地，切实解决实际问题，实现可持续的社会价值。

供应链金融正在经历深刻的变革，未来的发展趋势将更为多元化、智能化和可持续化。各种参与形态的角色定位将更加明确，金融科技的作用将更加凸显，而社会责任感和可持续性将成为重要的发展方向。农业供应链金融：打造产业生态与金融生态的融合之路

当前，农业供应链建设面临诸多挑战。在组织结构上，各类参与主体呈现分散化状态，未形成集约化组织形态。业务流程方面，经营流程的低效率也是一大难题。产业服务方面，分散化的客户无法有效对接市场，且农资经营者、农业技术服务者及金融机构等未能全面渗透至产前、产中、产后环节，导致服务的不完善。

而供应链金融的下一个蓝海，便是农业供应链服务与金融的融合。首要任务是如何将分散的农户组织纳入供应链运营，并结合农资农具经营者，通过标准化农产品、冷链服务及金融支持，真正实现农业订单生产，使生产与市场需求紧密结合，提升产业竞争力。

循环产业中的供应链金融也值得关注。该领域面临产废信息缺失、行业标准缺失、企业信用体系缺失等诸多挑战。为解决这些问题，需要通过供应链服务和金融重塑产业竞争力，如何在绿色再循环产业中实现产业与金融的完美结合。

随着供应链金融的不断发展，实现产业生态与金融生态的融合已成为必然趋势。供应链金融的核心在于立足供应链带动金融活动，通过金融活动优化产业供应链，助力产业可持续发展。这一过程不仅仅是解决融资难、融资贵的问题，更在于通过供应链和资金流的优化，提升产业组织能力，促进产业的持续发展。

供应链金融业务的发展呈现出两大特点。其一，产品类型的创新不断涌现。除了传统的保理、反保、福费廷等业务外，还包括大量的创新性业务类型。从担保物的可获得性来看，供应链金融业务可分为市场型融资及关系型融资。市场型融资基于可证实的信息或有形担保物，如票据、交易订单、存货等，其信用风险较易于评估。而关系型融资则依赖于买卖双方建立的信任关系，更依赖于参与主体之间的深入了解与合作。

其二，金融生态的形成日益受到重视。目前，大多数供应链金融业务仍过于关注资金借贷，忽视了金融服务的多样性和生态性。为了实现全面、高效的服务于产业供应链生态，金融机构需要提供多样化的服务，如银行、保险、证券等，以满足产业供应链的差异化价值诉求。这些不同业态的金融机构需要在把握全局供应链的基础上，相互协同融合，为产业供应链提供全面的金融解决方案。

为此，需要改变各金融机构长期以来的分业经营、相互阻隔、缺乏协同的状态，共同研究产业供应链，形成协调一致的产品组合，并综合性地管控风险。只有这样，才能实现产业生态与金融生态的融合，推动农业供应链金融的持续发展。