国家邮政局政策法规司司长金京华在3月29日透露，我国快递行业在2019年出口邮件快件量突破21亿件大关，重量达到惊人的75万吨。这些包裹主要是通过航空运输方式送达，主要目的地包括欧洲、北美和亚洲。邮政快递企业的自有航空承运量占比达20%，其余则依靠客机的腹舱以及其他航空公司的货机。目前，邮政航空、顺丰航空及圆通航空所拥有的全货机数量已超过百架，国际航线更是拓展至三十余条。
随着国内疫情逐渐稳定，快递行业正在迎来复苏的曙光。据国家邮政局预测，今年3月，全国快递业务量将同比增长约10%，并在月底前基本恢复到疫情前的水平。
在A股上市公司中，顺丰控股、圆通速递等企业在货运机场建设方面积极布局。顺丰控股运营着71架全货机，圆通速递也不甘示弱，拥有一定规模的全货机队伍。各大航空公司如东航、国航、南航等也在航空物流领域有所布局。在海外网络布局方面，国内主要快递企业如菜鸟网络、通达系、顺丰等已开始构建海外仓储网络。
疫情让航空货运的短板暴露无遗，但也凸显了其重要性。决策层迅速明确了我国航空货运的发展方向，鼓励发展全货机运输，支持快递企业拓展空中及海外网络。在政策红利的推动下，运营全货机的快递企业有望获得显著收益。这不仅仅是在国际航线开通、起降时刻资源分配以及运营补贴等方面，更在于整个行业的发展趋势和未来的市场空间。
行业专家指出，顺丰控股作为国内全货机规模领先的快递企业，未来有望受益于鄂州机场的开通。圆通速递作为另一家积极布局航空物流的企业，也备受关注。参与东航物流混改的德邦股份同样值得关注。
在疫情影响下，居民网购需求持续旺盛，支撑了快递业的快速发展。随着派送端的复工，预计快递业务量将逐月提升。近期出台的一系列政策利好快递公司成本端，但考虑到疫情对业务量的影响，一季度的业绩可能会受到冲击。长远来看，这些政策利好将在二季度及以后逐渐显现效果。
在市场竞争日益激烈的环境下，快递公司们正抓紧回量。价格战虽然激烈，但具备成本和现金流优势的龙头企业有望在疫情影响下加速突围。顺丰控股、中通快递、圆通速递等企业都是市场上的佼佼者，值得重点关注。
A股快递企业在疫情中虽然受到一定冲击，但随着疫情得到控制，市场正在逐步恢复。预计大部分快递业务将回流至通达系，A股快递公司市占率将回升。在疫情短期减缓价格战的头部企业对业务量的强烈诉求以及顺丰大力发展电商件、京东强势入局的趋势不改，行业竞争将进一步激化。我们强烈推荐顺丰控股、圆通速递以及韵达股份，同时关注申通快递等具备强成本管控能力的企业。