兴业证券视角下的物流行业变革与投资策略——一个2014年的观察与解读
在当下这个时代，物流行业正在经历一场前所未有的变革与商业创新。站在这里，我们回望这个前三季度社会物流总额稳健增长的行业，感受其平稳发展的步伐中蕴含的精彩主题。
回顾过去，社会物流总额和费用稳步上升，快递业也呈现出良好的增长态势。物流板块上市公司的业绩也表现出良好的增长趋势，显示出行业的强大活力和广阔前景。年初至今，物流行业显著跑赢交运整体，超额收益超过预期，这一切都得益于物流行业的变革和商业创新。
改革的红利和新经济的浪潮正在推动物流行业的模式升级和长期发展。面对网络布局不合理、产业集中度偏低等问题，我国物流行业正努力改革和进步。财税支持、减税减费，土地用水用电支持，流通信息化扶持等改革红利正在逐步释放。电子商务和互联网的融合为物流业带来了革命性的变革，物流与金融的融合和创新模式也在逐步形成。物联网和云计算的应用大大提高了物流网的智能化程度。这一切都预示着物流行业的巨大潜力和广阔的发展空间。
在经济弱复苏和转型的背景下，物流行业的投资逻辑也显得尤为清晰。生产资料贸易相关的供应链业务受到的影响逐渐减弱，仓储为主的业务在经济弱复苏下展现出稳健的防御性。与电商和金融融合的物流模式创新也为我们提供了丰富的投资机会。紧抓新经济物流模式创新主线，关注业绩改善、估值安全的品种，回避炒作过度个股，这是我们对于物流行业的投资策略。
展望未来，我们仍对物流板块的投资机会充满信心。我们建议投资者挖掘受益于改革、模式创新、新经济翅膀的传统物流标的，如中储股份、外运发展等。关注业绩改善、估值安全边际高的价值型标的也是明智之举。对于热炒的概念股，由于利好短期无法兑现到业绩上，投资者应保持警惕并谨慎对待。
任何投资都存在风险。物流扶持政策低于预期、板块估值提升得不到业绩支撑等因素都可能带来风险。投资者在做出投资决策时应当谨慎行事。但是无论未来有多少不确定性存在我们必须认识到物流行业正在经历一场深刻的变革而这场变革无疑为我们提供了巨大的投资机会。让我们期待未来的物流行业继续发展成为一个更加繁荣和充满活力的领域让我们共同见证这一时代的繁荣与变革。