在国家邮政局的统计数据中，我国快递业务量在上半年实现了惊人的同比增长57%，而同一时期，网购规模增速却放缓至28%。那么，在这背后，快递业务的高增长究竟源于何处？
这一疑问在前期路演中多次被投资者提出，当时的解释虽为市场主流观点，却由于缺乏数据的定量验证，难以获得广泛认可。近期，通过与快递企业高层及买方研究员的深入交流，我们对快递增量来源有了更为直观的认识。
对于观点（1）中提到的快递单价的下滑带来的寄件需求提升，我们认为这可能确实存在，但并非推动快递业务量高速增长的主因。实际上，个人用户更多的是以收件为主，寄件量相对较少且稳定。
对于观点（2）中提及的网购频次的提升和货值的下降，虽然逻辑上能够解释得通，但依然缺乏数据的支撑。而且这一趋势并非始于2016年。
至于观点（3）提到的企业件市场需求兴起，在宏观经济压力较大的背景下，以小型配件为主的企业类快递数量并未出现大规模增长。商务件市场虽然存在，但规模相对较小，难以成为快递增量的主要动力。
那么，快递业务量的增量到底来自哪里呢？近期在电动物流车大会上，我们向快递企业高管请教时，他们提到了微商的发展对快递业的推动作用。这给我们提供了启发，于是我们开始定量研究微商是否是快递增量的主要来源。
经过数据验证，我们发现按照传统网购规模推算的快件量与实际情况存在约10亿件的差距。进一步的分析表明，微商市场规模的增长并未被纳入网购规模的统计口径中。很多微商由淘宝卖家转变而来，并倾向于选择“通达系”快递企业发货。
假设微商市场规模在2016年上半年达到1800亿元，那么实际的网购规模应为2.27万亿元，这一规模带来的快递收入与邮政局公布的快递收入规模相近。换算成快件量，基本与邮政局公布的数据吻合。因此我们认为快递业务量增速与网购规模增速的背离主要源于网购规模统计口径的问题，当下对快递增量的贡献主要来自电商（包括微商在内的移动电商）。
随着消费升级以及供应链管理的不断推进，未来有望为快递行业带来更多的发展动力。如今移动电商的崛起正在重塑电商物流行业的格局，“最后一公里”的配送效率将成竞争的关键。对于快递公司来说，如何适应这一变化并抓住机遇，将成为其未来能否脱颖而出的关键所在。