双循环给物流业带来的机会与应战

重塑信息链路的核心地位，引领物流行业迈向新的投资风口。

随着双循环新格局的逐渐形成，物流行业迎来了前所未有的机遇与挑战。在这个变革的时代，供应链整合无疑成为了关注的焦点。

从供应链整合商的角度来看，存在两大投资机遇。从Outside in的视角来看，当前生产端和出售端仍处于相对分散的垂直行业，存在众多细分的B2B渠道投资机遇。这些渠道的崛起将推动各行业的供应链效率提升。

在工业互联网阶段，不同垂直行业在流转体系、上下游分散程度、物流运输要求等方面具有特定特点。参考发达国家2B服务市场的成功经验，各赛道均有可能孵化出巨头。其中，资金流和信息流（如SaaS）作为金融和技术的支撑，围绕商流、物流环节的供应链平台通过供应链改造，将大大提升行业效率。汽配、生鲜食材、纺织原料、工业品、钢铁大宗等细分行业，因其相对标准化、交易活跃以及可观的利润空间，有望率先突围。

从Inside out的视角来看，企业本身可以依托内部服务的供应链能力，将相关能力外部化、市场化。在这个过程中，一批优质的供应链企业将会涌现。这些企业能够利用自身的垂直领域和能力积累优势，整合现有的物流资源，释放潜力，对外进行复制，并跨行业复制到其他垂直领域。

物流能力的社会化进程中，原供应链企业与其他垂直行业的货主、其他领域的物流企业在战略层面进行成本绑定，这将加快行业拓展和获客速度，形成更强的能力护城河。

除了供应链整合，才智物流科技也是投资的热门领域。才智设备过去投资热烈，未来以软件为主的技能类将成为投资的另一大热点。中游系统集成商将与生态伙伴通过战略投资，形成一体化的解决方案能力。这个物流科技的新时代已经到来，让我们共同期待物流行业的繁荣与发展。