昨夜今晨，伴随国际油价回落，此前经历调整的AI主线重拾升势，助推美股三大指数集体收涨。截至收盘，标普500指数涨0.81%，报7543.64点；纳斯达克综合指数涨1.3%，报26206.89点；道琼斯工业平均指数涨0.27%，报52487.41点。
过去两周，科技股经历了一轮剧烈震荡。从Meta“算力过剩”的市场传言，到三星财报后的高位回调，都反映出投资者对巨头们巨额资本开支能否兑现回报的疑虑正在加深。作为当事人，Meta创始人扎克伯格周四明确否认了“算力过剩”的说法。他强调，行业内没有任何一家公司觉得算力够用，Meta目前已将所有可用算力悉数投入运转。不过他也坦诚，面对高昂的算力报价，在特定情况下将闲置算力出租，比单纯内部使用更符合商业逻辑。
值得注意的是，周五晚间SK海力士的美股存托凭证（ADS）将正式挂牌。若按传闻中的149美元定价，较韩股现价溢价超3%，这一强势姿态本身即为存储板块注入信心。
与此同时，地缘政治呈现出诡异的平静。尽管伊朗多地再传爆炸声，市场似乎已不再相信中东局势会出现颠覆性升级。但现实数据不容乐观，海事分析机构Kpler显示，周三仅有13艘油轮通过霍尔木兹海峡，远低于此前日均33艘的水平，通航效率显著恶化。
个股亮点：AI产业链全线爆发
在科技巨头方面，Meta大涨4.7%，消息面上，公司为推进AI基建，已与存储巨头闪迪签订长期供应协议，带动存储板块集体走强：美光科技涨4.52%，闪迪飙升7.59%，希捷科技涨3.5%，西部数据涨5.04%。
光通信板块同样表现活跃，Lumentum大涨11.13%，应用光电涨6.79%，康宁涨4.54%。此外，AMD因宣布与5C合作建设吉瓦级算力中心涨超5%；戴尔、迈威尔科技、安森美半导体均涨超4%；思科、博通、应用材料均涨超3%。即便是被标普下调评级至“垃圾级”边缘的甲骨文，也录得超2%的涨幅。
热门科技股中，特斯拉涨3.17%，苹果涨0.9%，亚马逊涨1.4%，微软涨0.27%；英伟达微跌0.66%，谷歌-A跌0.84%，台积电基本持平。
中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收涨0.56%。阿里巴巴涨1.98%，拼多多涨1.35%，网易、京东、携程小幅上涨；新能源汽车板块承压，蔚来跌2.45%，理想汽车跌1.73%，哔哩哔哩跌1.05%。
焦点消息汇总
1. 美光加码美国本土投资
存储芯片巨头美光科技宣布，计划到2035年前在美国投资超过2500亿美元，较此前的规划进一步提升。此举旨在应对AI浪潮下激增的存储芯片需求。
2. OpenAI推出企业级AI助手与新模型
OpenAI发布面向复杂工作场景的AI代理“ChatGPT Work”，可跨应用处理文档、报表及网页生成。同时，公司正式推出新一代模型系列GPT-5.6（Sol、Terra和Luna），据称在编程任务中的Token使用效率提升了54%。
3. Meta首次开启AI模型收费模式
Meta发布最新大模型Muse Spark 1.1，并首次设立付费层级。公司首席AI官透露，该模型定价低于谷歌和OpenAI的旗舰产品，试图以价格优势切入开发者市场。
4. 监管叫停芝商所“闯关”计划
芝加哥商品交易所试图利用快速通道推出7x24小时原油期货合约，但被美国监管机构果断叫停，并被批“极为不当”。
5. 百事二季度北美销量疲软
百事公司二季度营收略高于预期，但调整后每股收益未达分析师预期。公司承认消费者支出缩减，导致北美零食业务复苏乏力，股价盘前承压，收跌3.26%。
6. 甲骨文信用评级逼近“垃圾级”
标普全球评级将甲骨文长期信用评级下调至BBB-，仅比“垃圾级”高一档。标普警告，公司在AI基础设施建设上的巨额投入正导致其现金流恶化和业务风险上升。