研判 大物流行业未来发展格局

物流概述及其发展趋势

物流作为整个社会与经济发展的基础，是供应链中不可或缺的一环。特别是在疫情之后，物流行业的重要性愈加凸显，被提升到国家战略层面。本文旨在梳理大物流的发展趋势与未来格局，以便从投资角度把握机会。

一、大物流总体发展概述

根据行业数据，中国物流与采购联合会公布的数据显示，近年来我国物流行业实现了逆势回升，物流规模持续扩大。特别是在疫情后恢复阶段，物流的先导性作用愈发明显，对整个经济的快速恢复增长起到了重要的支撑作用。从物流需求增长的结构来看，装备制造业和高技术制造业的物流需求增长尤为显著。

二、行业划分与业态多样化

从行业划分来看，物流行业可以分为多个细分领域，如快递、小票零担、大票零担和整车运输等。按运输方式划分，还有公路运输、海运及水运、铁路运输、航空运输等多种方式。目前，公路运输占据主导地位，但其他运输方式也在逐步发展。

从用户角度看，物流服务还可以按距离和供应链链条长度进行划分。随着消费供应链和产业供应链的融合，物流业态的划分也越发细致。例如，菜鸟网络、顺丰和京东物流等领军企业正在从消费供应链向产业供应链延伸，为品牌商家和工厂提供一体化供应链解决方案。

三、行业发展趋势研判

随着行业的不断发展，一些明显的趋势正在出现。专线企业将逐渐减少，零担网络平台正在崛起。由于经营压力增大和利润稀薄，部分专线企业可能会消亡或被整合。平台模式在零担领域更容易实现网络效应，可能成为行业整合的主力。成本优势强和数智化水平高的网络型零担企业有望成长为巨头，具备长期投资价值。

物流行业正在经历深刻的变革，业态多样化、细分化趋势明显。未来，随着技术的不断进步和市场的不断变化，物流行业将继续朝着智能化、网络化、服务化方向发展。对于投资者来说，关注物流行业的发展趋势和龙头企业，将有助于把握投资机会。在面临物流行业诸多挑战之时，地方的规划调整与物流园的搬迁成为了一道难题，令众多物流企业倍感压力。这不仅影响了客户的发货流程，增加了货物转拨成本，更导致了客户的流失。在这样的大背景下，许多物流企业不得不面对的流失和运营成本的增加，陷入了一种被动的局面。

行业人才短缺问题愈发严重。年轻一代对从事这一行业的热情逐渐减退，这迫使企业不得不提高薪资来留住人才，然而即便提高待遇也难以吸引和留住合适的人才。这无疑给本就压力重重的物流企业雪上加霜。

而对于许多中小专线企业来说，他们面临着无力提供一站式服务的困境。这其中涉及到多个问题：缺乏对整个产业链的理解、缺乏为客户解决供应链问题的能力、缺乏大品牌的背书以及实际运作中的垫资能力。自有线路少、可控的协同资源不足以及组织多式联运的困难，都限制了他们的发展。他们只能依赖老客户和渠道关系勉强维持运营，如果不进行自我变革或与大平台合作，未来很可能被淘汰出局。

零担网络平台模式的优势便凸显出来。其以线组网、线路自营、平台赋能的模式，使得平台体系内的线路类似于快递企业的加盟网点，在统一规则、标准、政策、产品和资源的条件下开展自主经营运营活动。这样的模式形成了“大平台赋能小组织”的共生机制，让专线企业从孤立无援走向协同一体。零担网络平台更容易获得客户认可，有助于开发业务、专业化运营业务。平台整合上游货源和下游资源，增强承运能力；同时输出专业管理、品质标准等，健全中台能力。这样的运营模式可以最大程度地便捷客户、提高内部协作效率，并提供更精准的服务。从投资角度看，零担物流的核心竞争力在于成本效率，而网络效应则是推动其发展的关键因素。只有解决了成本与效率的问题的平台才能受到客户和资本的认可。不仅如此，当下的环境也提供了一个前所未有的机会窗口：供需两端的供应链服务市场均具备了高速发展的前提基础。供给端方面物流产品要素的标准化程度的提升以及需求端客户需求的多元化都为供应链全链路协同的发展提供了土壤。那些关注到当前B端客户需求变化并在标准化物流服务中增强个性化解决能力的企业必将脱颖而出。正是这些新型供应链体系将助力行业客户的产业链升级拥有极强的社会价值未来ToB供应链服务将是未来三到五年物流行业的最大投资机会之一围绕帮助中国制造和中国品牌降本增效和产业升级以及助力全球化两大线索将会有更多的优质企业崭露头角如厦门象屿的供应链组织者角色、象屿农产的粮食全产业链服务体系京东物流的一体化供应链服务商角色以及海晨股份的ToB供应链想象能力等都是行业内的佼佼者它们通过不断提升自身服务能力推动供应链行业的发展为客户创造价值的同时也为自身的发展打开了新的篇章。随着业务不断扩展与创新，从联想集团提供消费电子供应链服务到进军新能源汽车领域为有理想汽车提供服务，海晨股份以其核心产品与能力——智慧仓储、运输、网络及平台，展现出可复制性的跨行业拓展基石。这一核心竞争力能满足不同行业客户的共同需求和痛点，为公司进一步拓展打开了无限想象空间。

海晨股份围绕制造业客户，提供从生产前到生产中再到生产后的综合物流服务，包括仓储、运输、关务以及增值业务。其消费电子供应链业务作为公司的支柱，其中的运输和仓储产品贡献了绝大部分收入。

同样值得关注的是顺丰，作为一家独立第三方的行业解决方案数据科技服务公司，其供应链业务近年来表现抢眼。顺丰供应链在2019年开始正式披露供应链业务收入，呈现强劲的增长态势。公司围绕B端战略，以供应链和科技为两大抓手，与传统物流巨头的供应链业务模式形成鲜明对比。顺丰供应链业务包括新夏晖、顺丰DHL以及顺丰行业解决方案三大运营主体，涉及生产、流通领域的B2B业务以及流通领域、零售领域的B2B2C的线上线下全渠道数字化供应链改造。

以顺丰与伽蓝集团的合作为例，通过一盘货理念的成功实践，自然堂通过减少库存和配送时效的大幅提升实现了显著的经济效益。这一案例展示了顺丰供应链业务的实力和市场潜力。

多网融合在物流行业的现状中仍是一个伪命题。尽管许多物流公司都在向综合化物流方向转型，但至今尚未出现成功的多网融合案例。对于三通一达、安能、壹米等企业来说，深耕主业、关注客户需求仍是未来发展的关键。对于跨网发展策略需谨慎考虑，不断优化网络、丰富产品并在细分领域内成为客户最满意的公司才是真正的目标。

近期，一场由东南亚而来的价格战在义乌掀起，“兔子”们以“8毛钱送全国”的烧钱策略搅动了整个市场。无论是通达系还是顺丰、京东，无一幸免地被卷入价格战的漩涡之中，业绩面临巨大压力。这场苦战背后反映出市场竞争的激烈程度以及企业在市场格局变化中的应对策略。在中国物流行业，一个全新的物流模式正在崭露头角，那就是四方物流模式。这一模式最早由安盛咨询公司提出，它作为一个供应链集成商，能够调集和管理组织自己的以及具有互补性的服务提供商的资源、能力和技术，为客户提供一个综合的供应链解决方案。

聂辉华教授疾呼，随着时代的变迁，第三方物流已经无法满足企业的需求，而第四方物流应运而生，成为市场的新宠。第四方物流不仅继承了第三方物流的服务功能，而且在服务范围、服务价值和资源整合方面有了质的飞跃。

服务，是第四方物流的钥匙。其服务范围更广，从传统的运输管理和仓库管理扩展到了制造采购、库存管理、供应链信息技术、需求预测、网络管理、客户服务管理和行政管理等多个领域。第四方物流的目标是利用企业和社会资源，为客户提供性价比更高、服务更周全的一体化供应链物流解决方案。在当今全球化的市场中，企业越来越依赖于第四方物流来适应跨国经营的需要。

整合，是第四方物流的抓手。它不仅整合了三方物流的资源，还整合了所有服务于客户的资源，包括快递、快运、零担、专线等。第四方物流作为一个综合供应链解决方案的集成商，通过整合物流需求、物流网络、物流服务和运营主体，提高了整个供应链的效率和价值。

智能，是第四方物流的基因。随着大数据、互联网、物联网等技术的发展，第四方物流充分利用这些现代化技术，建立了开放、透明、共享的数据应用平台。通过自主开发运输管理系统和监控管理中心，实现运输路线、运输资源的科学配置。智能化是第四方物流的核心竞争力，也是其区别于其他物流模式的重要特征。

目前，中国的第四方物流市场正处于快速发展期，菜鸟网络、满帮、传化等头部企业已经具备了明显的四方物流基因。顺丰与京东也正在从第三方转向第四方的进程中。可以预见，在未来，第四方物流将成为中国物流行业的重要组成部分，为企业提供更高效、更智能、更集成的供应链解决方案。

第四方物流的发展也面临着诸多挑战。如何进一步优化资源整合、提高服务质量、降低成本、保障安全等问题亟待解决。随着市场的不断变化和技术的不断进步，第四方物流也需要不断创新和升级，以适应市场的需求和变化。我们相信，在各方共同努力下，第四方物流一定能够迎来更加美好的未来。塑造行业先锋：第四方物流平台的崛起

在不远的未来，率先跃升为第四方物流平台的佼佼者将掌握行业服务标准的话语权，稳固资源议价的主导地位，并确立方案定价的权威。相对而言，第三方物流则可能面临被迫接受新规则的局面。

洞察：基于供应链的关键节点研究

物流通路与科技的智能化，正成为长远发展的核心要素。当前，大规模的投资主要聚焦在网络构建上，尤其是大票零担网络领域。该领域内，优质专线、网点、园区以及运力的争夺已经白热化，关键在于比拼各企业的资金实力、发展速度与资源整合能力。

满足客户供应链需求的资源配套仍显不足，需要在多方面进行新建与新构。这包括但不限于高标准仓库、现代物流园、智能运力、智慧物流、航空物流、跨境物流等多元化、细分化的物流领域。标准化产品的物流网络构建已渐趋完善，但个性化需求的满足仍有巨大差距。

展望未来，各物流企业不仅需要横向扩网，更要纵向深入行业客户服务能力的建构。无论是专线形态还是平台形态，无论是快递快运网还是大票零担网，无论是三方还是四方物流，核心都要围绕“成本效率、服务品质、推动产业升级”来精细化运营。这样，方能顺应行业逻辑，推动产业健康、有序的发展。

本文的核心观点是以客户为中心。物流行业的发展，无论形态如何变化，都要始终聚焦客户的实际需求，解决客户的核心痛点。只有这样，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为引领行业前行的领导者。