菜鸟接手申通快递25%股份 后续或将进一步增持

　　在引入多位前菜鸟高管、合作布局半日达后，菜鸟、申通关系更近一步。6月5日，申通快递公告称，其于2023年6月5日接到公司股东上海德峨实业发展有限公司（下称“德峨实业”）的通知， 已与浙江菜鸟供应链管理有限公司签署了《关于申通快递股份有限公司之股份转让协议》，德峨实业拟以协议转让的方式向菜鸟供应链转让其持有的申通快递约3.83亿股无限售流通股股份，占申通快递总股本的25%。
　　本次转让完成后，德峨实业不再持有申通快递股份，菜鸟供应链持有公司 382,700,542 股无限售流通股股份，占公司总股本（截至2023年6月5日）的25.00%。德峨实业和菜鸟供应链均为 Alibaba Group Holding Limited 通过相关持股主体控股的公司，本次协议转让属于同一控制下不同主体的内部转让。
　　6月6日，在快递板块整体表现一般情况下，申通快递逆势收涨2.88%，报10.73元/股。
　　从架构来看，目前申通快递的控股股东为陈德军和陈小英，前十大股东中，恭之润、德殷投资、德润二、陈德军、陈小英以及磐耀通享3号结为一致行动关系人。
　　2022年12月底，阿里网络与德殷投资、陈德军、陈小英签署了《经第二次修订和重述的购股权协议之延期协议》，约定阿里网络或其指定第三方有权自该协议生效之日至 2025年12月27日（含当日）期间向德殷投资和陈德军、陈小英发出书面通知要求购买：德润二100%的股权或德润二届时持有的4.9%的上市公司股份；以及恭之润100%的股权或恭之润届时持有的16.1%的上市公司股份。
　　最新公告显示，对于后续股权情况，德峨实业暂无在未来12个月内增加其在上市公司中拥有权益的股份的明确计划。菜鸟供应链表示，后续行使此前签署的购股权协议，可能导致所持申通快递股份进一步增加。
　　目前，菜鸟与申通的协同发展已经非常明显。不久前，菜鸟联合申通快递宣布，启动全国重点经济圈物流升级计划，推出智选仓配次日达服务。与行业通常在4点到6点停止揽收相比，菜鸟多揽收6小时，全天9成订单实现次日达。同时，与菜鸟之前时效相比，平均每个包裹提速8小时。
　　申通快递总裁王文彬也对新消费日报记者表示，为了此次合作，申通快递在硬件、人力等方面均做了升级。
　　从此次合作可以看出，申通的优势在于中转，菜鸟的优势在两端。与菜鸟合作后，申通市占率有明显提升。财报显示2022年申通累计完成快递业务量129.47亿票，同比增长16.89%，市场占有率 11.71%，同比提升1.48个百分点。菜鸟供应链2022年营收近84亿元，净利润29亿元，同比增长约8%，净资产收益率提升至26.63%。
　　菜鸟与申通合作深入也将进一步带动快递行业向头部靠拢。国海证券研报显示，2022年，快递行业CR3达到53.79%，同比提升0.94%，CR5达到75.51%，同比提升2.71%。虽然行业整体降速，但集中度却加速提升。“全年快递行业供需两端将全面复苏，产能爬坡及油价均值回归将带来成本端的大幅改善，成本降幅高于价格降幅，成本节降空间内的价格调整反而能使头部企业实现量利双升，看好全年维度头部快递企业业绩高增长。”